Fai clic qui per un grafico che confronta il WMT di Walmart ,-1,48% di azioni e AMZN di Amazon.com , -0,86% e l'SPDR Dow Jones Industrial Average ETF DIA, + 0,80%, che traccia il DJIA Dow Jones Industrial Average ,+ 0,80% . Nota quanto segue:
• Per il periodo indicato nel grafico, le azioni Amazon sono aumentate del 15,55%, la media industriale Dow Jones è aumentata del 18,8% e le azioni Walmart sono aumentate del 27,65%.
• All'inizio di quest'anno, molti investitori avevano difficoltà a capire perché le azioni Walmart fossero nel nostro portafoglio di modelli e le azioni Amazon no.
• La convinzione è profondamente radicata negli investitori che Amazon è molto meglio di Walmart. È stato dato per scontato che le azioni Amazon avrebbero sovraperformato il Dow e le azioni Walmart avrebbero sottoperformato il mercato azionario.
• Come mostra il grafico, nella prima parte dell'anno, le azioni Walmart e Amazon hanno seguito le aspettative della stragrande maggioranza degli investitori in quanto le azioni Amazon hanno notevolmente sovraperformato Walmart e Dow.
• Mercoledì Walmart ha riportato guadagni migliori del consenso e dei sussurri. Le scorte si muovono in base alla differenza tra la realtà e i numeri del sussurro. (Per vedere un rapporto di Barron sugli utili di Walmart, fai clic qui .)
• Le vendite di e-commerce negli Stati Uniti di Walmart sono cresciute del 41%. La crescita è guidata, in parte, dalla forza della spesa online. Amazon possiede Whole Foods ma Walmart ha un vantaggio quando si tratta di generi alimentari.
• La mia ragione per tenere Walmart su Amazon nel Portfolio dei modelli non ha nulla a che fare con l'analisi fondamentale tradizionale. Sulla base dell'analisi fondamentale tradizionale, sia le azioni Amazon che Walmart sono molto costose. Se vieni da molto tempo, avresti già osservato che è molto difficile fare soldi nel mercato azionario in base ai concetti ampiamente seguiti dell'analisi fondamentale utilizzando rapporti come prezzo / utili, prezzo / vendite e PEG rapporto. Tali rapporti e dati sono ampiamente disponibili gratuitamente e l'analisi è semplice sulla base di concetti di analisi fondamentali convenzionali; se funzionasse davvero, tutti gli investitori sarebbero ricchi.
• Le azioni Walmart sono costose ma non così costose come quelle di Amazon.
• Nella nostra analisi, c'è un chiaro percorso per Walmart di aumentare i guadagni del 20% nei prossimi tre o quattro anni. Potrebbe non sembrare molto, ma è più di quello che è attualmente considerato nel prezzo delle azioni.
• Nei miei oltre 30 anni nei mercati, l'unica cosa che ho scoperto che funziona in modo coerente è anticipare il "cambiamento". La premessa alla base del metodo di investimento ZYX Change è che la maggior parte dei soldi viene fatta con il rischio più basso predendo con successo cambiare davanti alla folla. Il cambiamento in questo caso è la differenza tra le aspettative degli investitori e la realtà sia per le azioni Amazon che per quelle Walmart.
• Le aspettative degli investitori per Amazon erano estremamente alte. Ciò ha aumentato la probabilità che, anche se Amazon ha fatto bene, potrebbe non essere all'altezza delle aspettative degli investitori. Questo è esattamente ciò che è accaduto nel corso dell'anno.
• Le aspettative degli investitori per Walmart erano molto basse. Ciò ha aumentato la probabilità che Walmart possa fare meglio delle aspettative degli investitori. Questo è esattamente quello che è successo.
• Come mostra il grafico, le azioni di Amazon sono significativamente più volatili rispetto a quelle di Walmart. Spesso, ma non sempre, una maggiore volatilità significa un rischio maggiore. Basandosi solo sulla volatilità e tutte le altre cose a parità, le azioni Amazon avrebbero dovuto avere prestazioni molto migliori rispetto alle azioni Walmart per lo stesso rendimento corretto per il rischio.
Che cosa significa tutto questo?
Questa non è una chiamata per vendere azioni Amazon e acquistare azioni Walmart. Dipende dal tuo portafoglio. Lo scopo principale di questa colonna è condividere con te un aspetto del "cambiamento" che può aiutarti a guadagnare denaro nei mercati e ridurre il rischio che corri. Le scorte di Walmart e Amazon sono semplicemente per illustrare il concetto.
È possibile applicare questo concetto a molte opportunità nel mercato azionario. Nel portfolio The Arora Report ci sono azioni di Apple AAPL, + 1,19% , Facebook FB, + 1,01% e alfabeto GOOG, + 1,79% GOOGL, + 1,86%. Poiché le azioni FAANG a volte si muovono insieme, per motivi di diversificazione, è meglio non includere Amazon nel portafoglio. Se il tuo portafoglio non include altre azioni FAANG, è perfettamente bene detenere azioni Amazon.
Entrambe le azioni possono salire verso la fine dell'anno in uno scenario. Si prega di vedere "Tutti sono rialzisti sulle azioni all'improvviso - ecco perché non dovresti esserlo ." Per quelli che non sono nelle azioni Walmart e Amazon, è meglio aspettare un pullback nelle zone di acquisto di Arora prima di acquistare. Vale la pena ripetere che entrambi questi titoli sono molto costosi.